Навлизайки в 2023 г., поради бавното търсене в различни региони, световният пазар на поливинилхлорид (PVC) все още е изправен пред несигурности. През по-голямата част от 2022 г. цените на PVC в Азия и Съединените щати отбелязаха рязък спад и достигнаха дъното си преди началото на 2023 г. Навлизайки в 2023 г., сред различните региони, след като Китай коригира политиките си за превенция и контрол на епидемиите, се очаква пазарът да реагира; Съединените щати може допълнително да повишат лихвените проценти, за да се борят с инфлацията и да ограничат вътрешното търсене на PVC в Съединените щати. Азия, водена от Китай, и Съединените щати разшириха износа на PVC на фона на слабото световно търсене. Що се отнася до Европа, регионът все още ще се сблъсква с проблема с високите цени на енергията и инфлацията и рецесията и вероятно няма да има устойчиво възстановяване на маржовете на печалба в индустрията.
Европа е изправена пред рецесия
Участниците на пазара очакват настроенията на европейския пазар на сода каустик и PVC през 2023 г. да зависят от тежестта на рецесията и нейното въздействие върху търсенето. Във веригата на хлор-алкалната индустрия печалбите на производителите се обуславят от балансиращия ефект между сода каустик и PVC смола, където единият продукт може да компенсира загубата на другия. През 2021 г. и двата продукта ще бъдат силно търсени, като PVC ще доминира. Но през 2022 г. търсенето на PVC се забави, тъй като производството на хлор-алкали беше принудено да намали натоварването си на фона на покачващите се цени на сода каустик поради икономически трудности и високи разходи за енергия. Проблемите с производството на хлорен газ доведоха до ограничени доставки на сода каустик, привличайки голям брой поръчки за американски товари, тласвайки експортните цени на САЩ до най-високото им ниво от 2004 г. В същото време спот цените на PVC в Европа паднаха рязко, но ще останат сред най-високите в света до края на 2022 г.
Участниците на пазара очакват по-нататъшна слабост на европейските пазари на каустична сода и PVC през първата половина на 2023 г., тъй като крайното потребителско търсене е потиснато от инфлацията. Търговец на каустична сода заяви през ноември 2022 г.: „Високите цени на каустична сода причиняват намаляване на търсенето.“ Някои търговци обаче заявиха, че пазарите на каустична сода и PVC ще се нормализират през 2023 г. и европейските производители може да се възползват през този период от високите цени на каустична сода.
Спадащото търсене в САЩ стимулира износа
Навлизайки в 2023 г., американските интегрирани производители на хлор-алкали ще поддържат високи оперативни натоварвания и ще поддържат силни цени на сода каустик, докато се очаква слабите цени и търсене на PVC да се запазят, съобщават пазарни източници. От май 2022 г. експортната цена на PVC в Съединените щати е спаднала с близо 62%, докато експортната цена на сода каустик се е повишила с близо 32% от май до ноември 2022 г., след което е започнала да пада. Капацитетът за производство на сода каустик в САЩ е спаднал с 9% от март 2021 г. насам, до голяма степен поради серия от прекъсвания в Olin, които също подпомогнаха по-високите цени на сода каустик. Навлизайки в 2023 г., силата на цените на сода каустик също ще отслабне, въпреки че темпът на спад може да е по-бавен.
Westlake Chemical, един от американските производители на PVC смола, също намали производственото си натоварване и разшири износа си поради слабото търсене на трайни пластмаси. Макар че забавянето на повишаването на лихвените проценти в САЩ може да доведе до ръст на вътрешното търсене, участниците на пазара казват, че глобалното възстановяване зависи от това дали вътрешното търсене в Китай ще се възстанови.
Фокус върху потенциалното възстановяване на търсенето в Китай
Азиатският пазар на PVC може да се възстанови в началото на 2023 г., но пазарни източници казват, че възстановяването ще остане ограничено, ако китайското търсене не се възстанови напълно. Цените на PVC в Азия ще паднат рязко през 2022 г., като котировките през декември същата година ще достигнат най-ниското си ниво от юни 2020 г. Тези ценови нива изглежда са стимулирали спот покупките, което е породило очаквания, че спадът може да е достигнал дъното, според пазарни източници.
Източникът също така посочи, че в сравнение с 2022 г., спот предлагането на PVC в Азия през 2023 г. може да остане на ниско ниво, а оперативното натоварване ще бъде намалено поради въздействието на производството на крекинг. Търговски източници очакват потокът от PVC товари с произход от САЩ към Азия да се забави в началото на 2023 г. Източници от САЩ обаче заявиха, че ако китайското търсене се възстанови, което доведе до намаляване на китайския износ на PVC, това би могло да предизвика увеличение на американския износ.
Според митнически данни, износът на PVC от Китай е достигнал рекордните 278 000 тона през април 2022 г. Износът на PVC от Китай се забавя по-късно през 2022 г., тъй като цените на износа на PVC от САЩ падат, докато цените на PVC от Азия падат, а товарните такси се сриват рязко, като по този начин се възстановява глобалната конкурентоспособност на азиатското PVC. Към октомври 2022 г. обемът на износа на PVC от Китай е бил 96 600 тона, най-ниското ниво от август 2021 г. Някои източници от азиатския пазар заявиха, че търсенето в Китай ще се възстанови през 2023 г., тъй като страната коригира своите противоепидемични мерки. От друга страна, поради високите производствени разходи, коефициентът на оперативно натоварване на китайските фабрики за PVC е спаднал от 70% на 56% до края на 2022 г.
Време на публикуване: 14 февруари 2023 г.